יום ד', י"ד בחשוון תשפ"ב | 20.10.21 | ז: 06:45 ש: 18:02 (ירושלים)דניאל שבקס מנסה להבין מדוע מעדיפים משקיעים להפקיד בפיקדון בנקאי במקום לרכוש את אגרות החוב של אותו בנק בו הם משקיעים (כלכלה)דניאל שבקסכ"ז בחשוון תשע"א128887674015:19https://s1.kikar.co.il/data/auto/images/articles_53126_picture_id_e767aee0.jpg(צילום אילוסטרציה: פלאש 90)8/השקעה-מצחיקה.html<p>האמת היא שזה מצחיק אותי עד דמעות. שימו לב לתופעה המזורה הזו. אנשים מעדיפים להשקיע את כספם בפיקדון בנקאי שמייצר תשואה אפסית, במקום לרכוש אגרות חוב של אותו הבנק שיעניקו להם תשואה גבוהה יותר.</p><p>הרי אם אתה סומך על הבנק שישמור על הכסף שלך, הרי שאתה מאמין שהוא יציב ולא יתמוטט, אז למה אתה לא בוחר לרכוש את האג"ח שלו? אתה יודע שאג"ח יעניק לך תשואה גבוהה יותר. נכון? אתה מוותר על התשואה הזו בשביל מה? זה מצחיק ללא ספק.</p><p>בכל זאת, בואו ננסה להבין את הרציונל שמאחורי הסיפור המצחיק הזה. אז ככה, פיקדון בבנק אינו סחיר. הוא סגור לתקופה מסוימת. לשנה, לשנתיים וכדומה. ככל שתסגור אותו לפרק זמן ארוך יותר, תקבל תשואה גבוהה יותר.</p><p>האג"ח מצד שני, סחיר ותוכל למכור אותו מידי יום. אתה לא חייב "להתחתן" איתו. אם כך היית מצפה שגם התשואה תהיה נמוכה יותר, אבל ממש לא, האג"ח הסחיר מעניק תשואה גבוהה יותר מהפיקדון. אז למה בכל זאת מרבית האנשים בוחרים בפיקדון?</p><p>כנראה שאת ההסבר לכך צריכים לחפש במישור הפסיכולוגי. משקיעים רבים מחפשים ביטחון ויציבות. ולכן, במקום להשקיע באג"ח של הבנק שנתון לתנודות יומיומיות בשוק ההון בשל היותו סחיר, הם מעדיפים את הפיקדון שנקודת היציאה ממנו ברורה וכך גם התמורה, דהיינו ערכו של הפיקדון בסוף תקופת החיסכון.</p><p>שיקול הגיוני? לא. לצערנו מדובר בשגיאה. כי הרי כבר ברור לנו שהמשקיע בפיקדון נותן אמון בבנק, כך שלמעשה אם ירכוש אג"ח של הבנק, לא תתערער במאומה תחושת הביטחון והיציבות שלו. מה גם שהכסף שלו יהיה נזיל וגם... יעניק לו תשואה גבוהה יותר.</p><p>זה נכון שבפיקדון בנקאי התמונה חדה יציבה ובהירה. קיימות רק שתי נקודות, נקודת התחלה ונקודת סיום. נקודת התחלה - הפקדת הקרן ונקודת הסיום בה תקבל את הקרן ואת התמורה &ndash; פשוט נהיר וברור.</p><p>אבל גם באג"ח הבנקאי קיימות נקודות מובטחות כנ"ל! אך מכיוון שמדובר בנייר סחיר, ובין נקודות ההתחלה והסיום קיימות אין ספור נקודות נוספות מרצדות ומשתנות, מקבל המשקיע תחושה של חוסר יציבות. תקופת הביניים מאפילה על התמורה המובטחת למשקיע בסיום התקופה.</p><p>לסיכום, כפי שהבהרנו, תכונות האג"ח עדיפות על הפיקדון הבנקאי ככל שמדובר בתשואה לסוף התקופה. גם הביטחון כי הכסף יהיה זמין בסוף התקופה אינו שונה במאומה.</p><p><strong>דניאל שבקס הוא מנהל המחלקה הפיננסית ב"הירשוביץ פתרונות"</strong></p>השקעותדניאל שבקסהירשקוביץ פתרונות13 שנה מובילה חברת "פינוטק" בתחום המסחר במט"ח והשקעות במגזר החרדי. השבוע הלכנו לשמוע למי מתאים להיכנס לתחום, ממה צריך להיזהר והכי חשוב, מהם הטיפים החשובים להצלחה. כתבת וידאוחיים גריידינגרכ"ה בחשוון תשע"א128867982008:37https://s1.kikar.co.il/201/פינוטק.htmlעברה עונת חגים, אכלת כמו שצריך והנה את מוצאת את עצמך מול ארון הבגדים קצת מאוכזבת.. אז החלטת שאת עוזרת לעצמך? כך תעשי את זה נכון, בטוח ומהר (בריאות)1https://www.kikar.co.il/data/auto/nadm/yq/dgkp8w64.jpghttps://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3804https://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3804הזדמנות שלא תחזור להשקעה בלב שכונת בית וגן בירושלים - הלוקיישן החדש של ההשקעה שלכם, בידיים הוותיקות והמנוסות בענף ושותפים ישירים של היזם (נדל"ן, מקודם)1כיכר בשיתוף ESTATE השקעותכ"ט בתשרי תשפ"ב163344156016:46https://s1.kikar.co.il/data/auto/nadm/ho/mzilinnl.jpgצילום: יח"צהזדמנות שלא תחזור להשקעה בלב שכונת בית וגן בירושלים01/bdclk.php?id=3775הבשורה של 'סלימפיט' ממשיכה להכות גלים • השיטה שמעניקה ליווי והתאמה אישיים לבעלי עודף משקל, משנה את כל מה שידענו על ירידה במשקל ודוחקת הצידה את שיטות הדיאטה המיושנות • הכירו את חיה ואליקים שמשתפים בסיפור האישי המדהים שלהם, כל הדרך לירידה תלולה במשקל ללא קושי ומאמץ (בריאות)1https://www.kikar.co.il/data/auto/nadm/ax/zo608459.jpghttps://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3785https://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3785בשנים האחרונות מגרילה 'קרן עם ישראל חי' דירה בי-ם , מגלה את שם הזוכה ואף מקיימת איתו ראיון ווידאו - שקיפות המביאה רבים, שנה אחר שנה להשתתף בהגרלה (צרכנות)1כיכר בשיתוף עם ישראל חיל' בתשרי תשפ"ב163352802016:47https://s1.kikar.co.il/data/auto/addonsmgr/rr/m4yjb11i.jpgצילום: הזוכה של שנת 2019 ה'תש"פ דוד רוטפלייש טורונטו, קנדה01/article.php?id=402503כנסו עכשיו להגרלת החלומות שחוזרת בפעם הרביעית ותוכלו לזכות בדירת פאר בשווי $1,000,000 בירושלים עיר הקודש • גם מחזיקים חקלאים וגם יכולים לקבל דירה, לא תקחו? (בארץ)1https://www.kikar.co.il/data/auto/nadm/ay/qv5jjubb.jpghttps://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3777https://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3777החלת המס על שתייה מתוקה צפויה להיות מאושרת בקרוב, והפגיעה בשומרי המצוות עתידה להיות משמעותית, כאשר מיץ ענבים טבעי צפוי להיכלל • יו"ר איגוד רופאי בריאות הציבור ל'כיכר': "צריך להחריגו" (כלכלה)רפאל כהןל' בתשרי תשפ"ב163354440021:20https://s1.kikar.co.il/data/auto/nadm/lk/t0r57ci2.jpgצילום: שאטרסטוקמיץ ענבים לקידוש11/402533.htmlבנושא פרנסה הקורונה אינה מהווה תירוץ לדחות את הקץ להיפך, עם תום הקורונה הולך וגובר הביקוש בשוק ההיי טק לבוגרי מדעי המחשב ובמיוחד בוגרי המגזר החרדי (לימודים)1https://www.kikar.co.il/data/auto/nadm/nk/5gcuhkyl.jpghttps://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3781https://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3781מדי יום מוזמנים אזרחים למסור עדות או להיחקר בפני רשויות המס השונות וכן מתנהלים מדי יום הליכים משפטיים בתיקי מס, בעבירות מס. רשויות המס מבקשות למצות את הדין, להעניש ולהרתיע סרבני תשלום ובצעי עבירות מס (מיסים)1כיכר בשיתוף רן תירושד' בחשוון תשפ"ב163384884009:54https://s1.kikar.co.il/data/auto/nadm/cv/nw9367u9.jpgצילום: freepikעבירות מס הן מבין העבירות הנפוצות ביותר בישראל0/article.php?id=402755לא פלא שקשה לכם להתנתק מהרגלים אך אין לכם מושג כמה כסף אתם יכולים לחסוך בחודש, בפעולה אחת פשוטה. העולם התקדם...אין סיבה שעולם הביטוח יישאר מאחור (צרכנות)1https://www.kikar.co.il/data/auto/nadm/cs/j9w945h7.jpghttps://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3796https://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3796140 מדינות שמייצגות כ-90% מהכלכלה העולמית צפויות להתחייב על מס מינימום של 15%, כדי למנוע מחברות גדולות 'להשתמש' במדינות. אירלנד, מגדולי המתנגדות, התרככה (כלכלה)רפאל כהןא' בחשוון תשפ"ב163358532008:42https://s1.kikar.co.il/data/auto/nadm/fi/a35odyi9.jpgצילום: שאטרסטוקענקית המשלוחים אמאזון0/402561.htmlתוכלו להיות הבעלים של הדירה (בטאבו) - או למכור אותה - ההחלטה היא שלכם • משתתפים בהגרלה התומכת בחקלאים ישראלים המקיימים את מצות השמיטה בחירוף נפש (בארץ)1https://www.kikar.co.il/data/auto/nadm/tr/50u3qb3h.jpghttps://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=3778https://www.kikar.co.il/bdclk.php?app=1&id=377813 שנה מובילה חברת "פינוטק" בתחום המסחר במט"ח והשקעות במגזר החרדי. השבוע הלכנו לשמוע למי מתאים להיכנס לתחום, ממה צריך להיזהר והכי חשוב, מהם הטיפים החשובים להצלחה. כתבת וידאוחיים גריידינגרכ"ה בחשוון תשע"א128867982008:37https://s1.kikar.co.il/201/פינוטק.html1https://www.kikar.co.il/בשנים האחרונות מגרילה 'קרן עם ישראל חי' דירה בי-ם , מגלה את שם הזוכה ואף מקיימת איתו ראיון ווידאו - שקיפות המביאה רבים, שנה אחר שנה להשתתף בהגרלה (צרכנות)1כיכר בשיתוף עם ישראל חיל' בתשרי תשפ"ב163352802016:47https://s1.kikar.co.il/data/auto/addonsmgr/rr/m4yjb11i.jpgצילום: הזוכה של שנת 2019 ה'תש"פ דוד רוטפלייש טורונטו, קנדה01/article.php?id=4025031https://www.kikar.co.il/הזדמנות שלא תחזור להשקעה בלב שכונת בית וגן בירושלים - הלוקיישן החדש של ההשקעה שלכם, בידיים הוותיקות והמנוסות בענף ושותפים ישירים של היזם (נדל"ן, מקודם)1כיכר בשיתוף ESTATE השקעותכ"ט בתשרי תשפ"ב163344156016:46https://s1.kikar.co.il/data/auto/nadm/ho/mzilinnl.jpgצילום: יח"צהזדמנות שלא תחזור להשקעה בלב שכונת בית וגן בירושלים01/bdclk.php?id=37751https://www.kikar.co.il/8רונאנא להציץ בדהמרקר על תשואות אג"ח הבנקים ,מאוד נמוכה (נטו),הוסף עמלת קניה ומכירה שהיא ברוב הבנקים 0.1% (מינימום,למי שיש לו חשבון גדול ופעיל ) הוסף דמי נהול ני"ע, קח בחשבון תנודתיות שכיחות (כמעט כל יום),של כמה עשיריות % . ראה מה שמתחולל בשבוע האחרון וקיבלת את התשובה.7בור ועם הארץלפרט יותר על המושג אג"ח ואיך הוא עובד איפה סוחרים עם זה ומה אפשרויות התשואה ואם יש סיכון על הקרן וכמה אני חושב שציבור גדול יותר היה נהנה מהאופציה הזאת ובעקיפין גם הכותב הנכבד בתקווה לכתבות נוספות 6רןוגם להיות רגוע שיילך להירשוביץ ! דני הוא אחד שאפשר לסמוך עליו .5חגיסוף סוף מישהו כותב דברים שיכולים לעזור למשקיע הקטן. אני מבחינתי מעביר את כל הפק"מים שלי לאגח. תודה לכותב4נתימרתק... שוב בחרת להעלות נקודה מענינת שיש בה ענין אמיתי לקוראים ולא איזה ערבוב כלכלי ספקולנטי כמו שאר הכותבים בענינים אלה. אפשר לומר שחוץ מהדמעות שבפתיחה נהנתי מכל מילה, אם כי לדעתי היתה צריך להרחיב יותר את היריעה3בלקבית שמשעכשיו שדניאל הציג את הדברים בצורה יפה ופשוטה - כל הפחדנים שמתחבאים בבנק בפקדון חודשי/יומי תוציאו את הכסף ותעברו לאגח של החברה/מדינה - יש מספיק דרכים להשקיע בצורה זו. כתבה מצויינת תמשיך ככה.2ירוןאכן כתוב ברור ויפה ומשכנע1אפריםההבדל שבאמת קיים ביניהם הוא שבפק"מ ניתן לראות בפשטות גרף עולה של ערך ההשקעה העולה ככל שמשך זמן הפקדון נמשך, לעומת אגח שאמנם הפארי שלו עולה, אך ערכו בשוק לעתים אף יורד וכמו שצינת. מה שכן, יש כאן פרדוקס מעבר למה שציינת, אותו המשקיע שבוחר בפק"מ ארוך בלי נקודות יציאה זמינות (לעומת אגח) מביט על השקעתו כהשקעה לטווח ארוך יחסית אך מצד שני מעוניין גם לראות את הביצועים הטובים של השקעתו ברמה היומית ובכך מתנהג הוא כספקולנט. נ.ב. בהצלחה דני כתבה יפהפיה.