המסע של Shein להנפקה ציבורית החל בהגשה חסויה בניו יורק בנובמבר 2023, אך נתקל בהתנגדות פוליטית גוברת מצד מחוקקים אמריקאים. ההתנגדות נבעה מחששות לגבי מקורותיה הסיניים של החברה ונוהלי הגנת המידע שלה. רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) לא קידמה את ההנפקה, על רקע בדיקה מוגברת של חברות סיניות.
משם בחרה החברה במעבר של Shein להנפקה בהונג קונג, צעד המשקף מגמה רחבה יותר של חברות סיניות הבוחרות בשווקים מקומיים על פני בורסות מערביות. הונג קונג מציעה יתרונות רגולטוריים, כולל גישה ישירה למשקיעים מסין היבשתית והתאמה להעדפת בייג'ינג לרישומים מקומיים. הבורסה בהונג קונג צפויה לנקוט בגישה מקלה יותר כלפי אופן הצגת הסיכונים הפוליטיים מצד חברות סיניות, בהשוואה למדינות מערביות.
הבנקים המובילים המלווים את ההנפקה הם: Goldman Sachs, Morgan Stanley ו-JPMorgan. שווי החברה בהנפקה צפוי לעמוד על כ-50 מיליארד דולר - ירידה מהערכת שווי פרטית קודמת של 66 מיליארד דולר.
ההנפקה בהונג קונג עשויה לאפשר בעתיד רישום משני בלונדון, אך הדבר תלוי בהתאמה רגולטורית בין הרשויות בבריטניה ובסין. אם הרגולטור הבריטי יקבל תשקיף שאושר על ידי הרשות לניירות ערך הסינית, לונדון תהיה הבורסה המועדפת על Shein. עם זאת, הסיכויים לכך קלושים בשל הפער הרגולטורי המתמשך בין המדינות.
0 תגובות